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中国股市新时代—— 个股期权

日期: 2018-03-12
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 对于很多人来说可能只知道股票,但是不知道个股期权为何物。按照字面来理解,期是未来的意思,权是一种权利,合在一起就是指未来某一时间你所拥有的一项权利。


 举个例子,今天你买了贵州茅台的个股期权,期限是一个月,行权价是730元,那么你现在就拥有了一个月以后以730元买入贵州茅台的权利。如果说一个月以后,贵州茅台的股价超过730元,你可以选择行使这项权利,以730元的价格买入贵州茅台;如果说一个月后贵州茅台的股价低于730元,那你就没有必要行使这个权利,可以用市场价买入贵州茅台,而你损失的仅仅只是之前交的期权费。


 我们可以看到个股期权的几点优势。


 首先,在你持有一只股票、看好长期走势但又担心下跌时,你可以选择买入期权来保护持有股票的下跌风险,起到防范下跌风险的作用,意味着做长线的风险大大降低。


 二是在你看好某只股票,但又缺乏足够现金时,可以以较小的资金代价,买入对应于预期买入股数的认购期权,只要未来到期时现金流到位,再执行该认购期权买入股票,就能实现当前资金不足情况下的提前布局。


 三是在你股票被套的情况下,可以选择购买相应的个股期权进行低位补仓,摊平成本操作。如果你持有40万的万科A,浮亏20%,如果想进行补仓,摊平成本到亏10%,你需要再买40万的股票才可以。但是你通过购买40万的个股期权,只需要几万块的期权费,相比之下,同样40万的资金,你买期权可以把成本摊平到更低,也意味着更快的解套。


 对于股民来说,个股期权的意义更多的是在于减少炒股的风险,增加炒股的收益,起到更好的保护投资者权益的作用。


 从最基本的选股方面来说,股票市场有近3000只股票,股民想要选择到一只好的股票可谓是很艰难,而且经常会有个股闪崩现象,容易在股票市场踩雷。


 但是通过购买个股期权就没有这种顾虑,一是提供个股期权交易的是券商,对于卖出的个股期权他们都会进行风险评估,ST、*ST、风险较大的次新股和黑名单股票都不能进行期权交易,可以从根源上减少踩雷的几率;二是对于客户来说,个股期权只是一种权利,而不是一种义务,如果所买的股票标的在到期日出现大幅下跌,可以选择不行权,最大的损失只是少部分的权利金,股票跌的再多也跟客户没有关系,减少了承担的风险和损失。


 一千个人有一个哈姆雷特,而一千个投资者也会有一千种投资风格,巧的是,个股期权可以满足各类投资者的各种需求。


 做长线的投资者可以通过买入卖出个股期权合约来进行套期保值,避免因股票下跌所带来的损失,增强持股信心,抑制自己的投机行为,强化理性投资。


 喜欢做短线的投资者则可以买入短期看涨合约,对于自己看好的股票,完全可以用少量的权利金进行博弈,从而获得预期的收益,就算看走眼了,也有重头再来的机会,不至于一跌回到解放前。


 个股期权虽然在国内才刚刚起步,但是在国外,个股期权的受欢迎程度已经超过了股票,低廉的交易成本加上灵活的交易机制,再加上成熟的市场制度,产生了庞大的交易量。未来国内的金融市场将会越来越成熟化,目前股票市场已经趋于价值投资,这就意味着个股期权的机遇已经到来,成为其中的参与者,或许可以分得一杯羹。


中国股市新时代——  个股期权


 

 


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